（報(bào)告出品方/作者：長城證券，羅江南、黃安）

1. 智能家居行業(yè)：感知驅(qū)動初步滲透，計(jì)算平臺支撐長期空間

智能家居行業(yè)在當(dāng)前時(shí)代已迎來窗口期，且隨著國內(nèi)外市場進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化趨勢，國內(nèi) 市場增長潛力釋放可期，具備明確投資價(jià)值。相比傳統(tǒng)家居，智能家居系統(tǒng)通過接入計(jì) 算平臺的運(yùn)行模式實(shí)現(xiàn)功能上的智能化，提升用戶交互效率以及信息掌控程度，但當(dāng)前 體驗(yàn)升級程度有限，仍靜待技術(shù)進(jìn)步釋放規(guī)模增長彈性。綜合而言，智能家居系統(tǒng)產(chǎn)品 體系中硬件層面技術(shù)已基本成熟，對體驗(yàn)提升的核心決定性因素集中在感知設(shè)備或模組 的應(yīng)用場景和計(jì)算平臺分析能力，一方面，感知設(shè)備或模組的深入應(yīng)用可進(jìn)一步提升現(xiàn) 有品類產(chǎn)品的智能程度甚至催生新品類；另一方面，計(jì)算平臺分析能力的提升將支撐智 能家居系統(tǒng)感知并貼近用戶需求，從而實(shí)現(xiàn)交互高效化及信息豐富化的意義。

1.1 行業(yè)狀態(tài)：窗口期玩家多元，標(biāo)準(zhǔn)化奠基潛力釋放

智能家居行業(yè)迎發(fā)展窗口期，各背景企業(yè)積極入局。智能家居行業(yè)在 2011 年左右迎 來發(fā)展窗口期，龐大市場前景吸引各背景的企業(yè)積極入局建設(shè)生態(tài)，其中互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)廠 商憑借開放性優(yōu)勢在規(guī)模上相對領(lǐng)先。 在互聯(lián)網(wǎng)普及初期的上世紀(jì) 90 年代，世界各公司便已開啟對各類產(chǎn)品接入互聯(lián)網(wǎng)實(shí) 現(xiàn)智能化的探索，并形成“物聯(lián)網(wǎng)”概念。而智能家居作為物聯(lián)網(wǎng)在消費(fèi)級市場下游的 主要應(yīng)用場景，在行業(yè)經(jīng)歷從 2000 年到 2010 年左右的一輪優(yōu)勝劣汰后隨著國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)技 術(shù)進(jìn)步而逐步迎來發(fā)展窗口期。

從市場規(guī)模上看，2020 年我國智能家居行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到 5144.7 億元，同比增速從 2017 年的 24.77%落至 6.79%，2017-2020 年三年復(fù)合增長率為 16.49%；我國智能家居設(shè) 備市場規(guī)模為 1705 億元，同比增速從 2017 年的 41.89%落至 11.40%，2017-2020 年三年 復(fù)合增長率為 24.64%，設(shè)備銷售持續(xù)驅(qū)動市場規(guī)模增長。

技術(shù)進(jìn)步賦予的增長潛力吸引眾多企業(yè)入局積極建立智能家居平臺組建生態(tài)。目前 我國智能家居平臺主要玩家除家電巨頭海爾、美的、格力外，還包含互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)廠商小 米、百度、阿里巴巴等。

傳統(tǒng)家電廠商：優(yōu)勢在于多年的硬件產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)，生態(tài)基本圍繞自家產(chǎn)品建立， 對其他品牌產(chǎn)品的接入相對保守。其中海爾與美的起步較早，于 2014 年初便啟 動家電產(chǎn)品的智能化，并推出智能家居平臺聚合各項(xiàng)智能產(chǎn)品的操作指令，而 格力在 2018 年以節(jié)能為切入點(diǎn)發(fā)布智能家居平臺“零碳智慧家”。后續(xù)的生態(tài) 化建設(shè)方面，海爾圍繞自家 U+智慧生活平臺廣引合作伙伴，接入多品牌、多品 類硬件；美的則在初期與小米集團(tuán)在智能家居產(chǎn)業(yè)鏈、移動互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)務(wù)開 展深度戰(zhàn)略合作，自家智能家居開放平臺的建設(shè)時(shí)間與入局偏后的格力接近。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)廠商：自身硬件產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)較少，發(fā)揮連接性優(yōu)勢持續(xù)拓寬對外合作 范圍擴(kuò)充生態(tài)。其中小米在 2013 年率先入局，通過與生態(tài)鏈企業(yè)共同開發(fā)硬件 產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)生態(tài)內(nèi)產(chǎn)品品類繁多且價(jià)格低廉，平臺連接設(shè)備數(shù)量穩(wěn)居世界第一， 生態(tài)建設(shè)相對成熟；百度在 2017 年 1 月發(fā)布 AI 平臺小度（DuerOS），內(nèi)置同名 語音助手與智能家居平臺，并迅速對外開放推動生態(tài)成熟；阿里巴巴在 2017 年 7 月推出智能音箱天貓精靈，內(nèi)置同名語音助手、智能家居平臺，并迅速面對第 三方開發(fā)者開放以完善功能表現(xiàn)。整體而言，阿里巴巴與小米在國內(nèi)智能家居 平臺廠商中表現(xiàn)領(lǐng)先，其中天貓精靈在2021年5月公布已覆蓋4千萬家庭用戶， 小米集團(tuán)在 2021 年年報(bào)披露米家 App 月活用戶同比增長 42%至 6.39 千萬。

全球標(biāo)準(zhǔn)化趨勢明確，解決亂象可期奠基潛力釋放。近年來國內(nèi)外市場均出現(xiàn)制定 標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一管理現(xiàn)有產(chǎn)品的趨勢，預(yù)計(jì)解決產(chǎn)品因生態(tài)分立而無法充分發(fā)揮功能的混亂現(xiàn) 象，提升發(fā)展效率并為行業(yè)長期增長潛力釋放鋪墊。

各背景廠商發(fā)力組建生態(tài)且生態(tài)間互不相通的現(xiàn)象導(dǎo)致在售產(chǎn)品需在特定生態(tài)內(nèi)才 可發(fā)揮應(yīng)有功能，引起消費(fèi)者的困惑，并在一定程度上影響行業(yè)規(guī)模增長。而近年來國 內(nèi)外廠商出現(xiàn)聯(lián)合制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的趨勢，目標(biāo)通過提高產(chǎn)品間的兼容性降低智能家居廠 商開發(fā)成本與用戶的選擇門檻，推動行業(yè)健康發(fā)展。

全球市場：2019 年末，亞馬遜、蘋果、谷歌、三星和 Zigbee 聯(lián)盟宣布合作組建 Project Connected Home over IP（CHIP）工作組，計(jì)劃建立現(xiàn)有產(chǎn)品通用的智能 家居生態(tài)。2021 年 5 月，CHIP 正式更名 Matter 協(xié)議聯(lián)盟，引入更多籌辦廠商 并用更具辨識度的商標(biāo)與名稱奠基后續(xù)推廣，而隨著華為、OPPO、涂鴉智能等 國內(nèi)巨頭加入，國內(nèi)市場與海外市場生態(tài)從割裂走向融合。

國內(nèi)市場：2020 年工信部籌建聯(lián)合國內(nèi)主要智慧家庭企業(yè)的智慧家庭標(biāo)準(zhǔn)工作 組，并以中國電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院作為秘書處、以海爾智家為副組長，共同 支撐工作組相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的制定。工信部智慧家庭標(biāo)準(zhǔn)工作組的出現(xiàn)以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 制定的計(jì)劃體現(xiàn)智能家居市場規(guī)模及其重要性，一定程度上增強(qiáng)后續(xù)成長空間 的明確性。

中國市場：本土廠商領(lǐng)導(dǎo)實(shí)力凸顯，率先爆發(fā)的潛力賦予投資價(jià)值。在全球市場統(tǒng) 一標(biāo)準(zhǔn) Matter 協(xié)議籌辦廠商與參與廠商中包含大量中國背景品牌，體現(xiàn)國產(chǎn)品牌在全球 范圍內(nèi)具備標(biāo)準(zhǔn)制定實(shí)力，技術(shù)水平與用戶規(guī)模領(lǐng)先。而對中國智能家居市場而言，疊 加價(jià)格門檻偏低、潛在用戶規(guī)模偏大的特點(diǎn)，預(yù)計(jì)領(lǐng)先全球進(jìn)入爆發(fā)期，凸顯投資價(jià)值。

Matter 協(xié)議聯(lián)盟參與廠商分為籌辦廠商（Promoter）、參與廠商（Participant）、適配 廠商（Adopter）、關(guān)聯(lián)廠商（Associate）四個(gè)等級，其中籌辦廠商、參與廠商可參與產(chǎn)品 研發(fā)、市場營銷等方面標(biāo)準(zhǔn)細(xì)則的制定，在業(yè)內(nèi)具備領(lǐng)導(dǎo)地位。目前聯(lián)盟籌辦廠商、參 與廠商、適配廠商數(shù)量分別為 24 家、231 家、159 家，其中領(lǐng)導(dǎo)地位較高的籌辦廠商、 參與廠商中分別包含 5 家、32 家中國背景廠商，體現(xiàn)中國廠商技術(shù)水平與用戶規(guī)模在業(yè) 內(nèi)的領(lǐng)先地位在全球已具備一定認(rèn)可度，具備領(lǐng)導(dǎo)行業(yè)的實(shí)力。對于中國智能家居市場 而言，本土廠商的實(shí)力為相關(guān)產(chǎn)品普及奠基，疊加國內(nèi)產(chǎn)品價(jià)格門檻偏低、人口規(guī)模龐 大的特點(diǎn)，預(yù)計(jì)先于全球迎來行業(yè)發(fā)展爆發(fā)期，隨著國內(nèi)外市場標(biāo)準(zhǔn)化趨勢推進(jìn)，投資 價(jià)值明確。

1.2 智能點(diǎn)：接入計(jì)算平臺，提升交互效率豐富信息掌控

運(yùn)行模式：接入計(jì)算平臺，交互方式多元且運(yùn)行條件開放。智能家居基于物聯(lián)網(wǎng)技 術(shù)，運(yùn)行模式與傳統(tǒng)家居的主要區(qū)別在于信息接入計(jì)算平臺、交互方式多元以及運(yùn)行條 件開放。智能家居與傳統(tǒng)家居的在運(yùn)行模式上的主要區(qū)別在信息傳導(dǎo)流程、交互方式、 設(shè)備運(yùn)行先決條件三方面：

信息傳導(dǎo)流程：相關(guān)設(shè)備均接入云端或本地的計(jì)算平臺，將用戶指令、外界環(huán) 境變化等信息統(tǒng)一采集至計(jì)算平臺，并由計(jì)算平臺向設(shè)備下發(fā)指令；

交互方式：用戶交互方式在硬件的基礎(chǔ)上新增軟件、語音、手勢等；

設(shè)備運(yùn)行的先決條件：除用戶發(fā)出指令之外，外界信息變化亦可觸發(fā)自動化任 務(wù)執(zhí)行。

核心智能體驗(yàn)：提升交互效率，強(qiáng)化信息掌控。對比傳統(tǒng)家居系統(tǒng)，智能家居系統(tǒng) 對用戶體驗(yàn)的提升主要集中在交互效率與信息掌控兩大維度，兩大維度并無絕對界限， 并存在相輔相成的關(guān)系，共同構(gòu)建智能家居系統(tǒng)提供的核心智能體驗(yàn)，并反映用戶的核 心需求。

交互效率維度：接入云端或本地的計(jì)算平臺后，智能家居支持的交互方式在硬 件的基礎(chǔ)上新增軟件、語音等，且支持感知到外界信息變化后自動運(yùn)行，拓寬 交互形式；同時(shí)聚合多品牌、多品類產(chǎn)品的交互并將復(fù)雜操作大幅精簡至單次 交互，降低交互學(xué)習(xí)門檻；對用戶而言，相對直觀的感受是避免傳統(tǒng)家居交互 在空間與時(shí)間上的限制，實(shí)現(xiàn)隨時(shí)隨地交互的自由。

信息掌控維度：得益于近年來網(wǎng)絡(luò)大幅提速以及云端或本地存儲技術(shù)的進(jìn)步， 智能家居系統(tǒng)可通過麥克風(fēng)、攝像頭等部件的應(yīng)用采集聲音、視頻畫面等內(nèi)容 更為豐富的外界信息，實(shí)現(xiàn)信息的豐富化；得益于機(jī)器學(xué)習(xí)與云計(jì)算技術(shù)，在 設(shè)備運(yùn)行相關(guān)數(shù)據(jù)、外界環(huán)境變化等信息采集并上傳后，智能家居平臺可對其 進(jìn)行整理并分析，實(shí)現(xiàn)基于歷史信息推理用戶習(xí)慣并動態(tài)調(diào)整、識別環(huán)境的邊 際變化并作出反饋甚至決策是否執(zhí)行自動化任務(wù)等功能；同時(shí)，由于相關(guān)信息 均集中于計(jì)算平臺，用戶可通過多種途徑直接訪問，信息的反饋不受空間與時(shí) 間限制。

1.3 展望：中短期深入場景挖掘，中長期聚焦用戶理解

當(dāng)前體驗(yàn)提升有限，改善空間廣闊反映增長潛力。當(dāng)前技術(shù)水平與產(chǎn)品體系下，智 能家居系統(tǒng)對核心體驗(yàn)的提升仍有限，對市場滲透形成一定阻力且存在明確的改善空間， 而隨著技術(shù)提升支撐核心需求的進(jìn)一步滿足，行業(yè)預(yù)計(jì)順暢釋放增長潛力。

交互效率維度：目前市場上主流交互方式受制于識別能力而對交互效率提升程 度有限。軟件交互集中于手機(jī)等智能設(shè)備，但手機(jī)操作系統(tǒng)并未將家居操作入 口列入最高優(yōu)先級，導(dǎo)致手機(jī)操作家居的效率有所削弱；語音或體感交互方面， 識別錯(cuò)誤的現(xiàn)象仍較為普遍，且可識別命令仍較為局限，智能程度并未達(dá)到市 場預(yù)期；而目前市場上更優(yōu)且成熟的交互方式仍未出現(xiàn)。

信息掌控維度：目前市場上主流感知設(shè)備采集的信息有限疊加計(jì)算平臺對信息 的分析能力有限，導(dǎo)致產(chǎn)品體系對信息掌控程度的提升不及宣傳效果。一方面， 溫度、濕度、煙霧濃度等簡單信息的感知設(shè)備雖已相對成熟，但目前使用場景 較少；另一方面，麥克風(fēng)、攝像頭等元器件的嵌入雖已初步實(shí)現(xiàn)音頻、視頻信 息的獲取，但由于計(jì)算平臺對內(nèi)容的分析能力仍較弱，可提取的信息量有待提 升。

改善方向：中短期現(xiàn)有技術(shù)深入挖掘，中長期聚焦用戶理解釋放場景。智能家居系 統(tǒng)對核心體驗(yàn)的改善空間主要依托于應(yīng)用場景的滲透，中短期看，利用現(xiàn)有技術(shù)相對成 熟的感知設(shè)備可進(jìn)一步挖掘使用場景；中長期看，多媒體感知設(shè)備對用戶行為的理解對 主動交互效率的提升以及自動反饋應(yīng)用范圍的拓寬均具備重大意義，將帶動使用場景的 新一輪釋放。

按相關(guān)設(shè)備是否在用戶發(fā)出指令后執(zhí)行功能，智能家居系統(tǒng)的交互可分為基于用戶 操作的主動交互與基于信息感知的自動反饋，而主動交互按對設(shè)備的管理效率由可大致 分為一對一、一對多兩種。其中，一對一層次主動交互僅實(shí)現(xiàn)智能家居單品的線上化， 單品間缺乏成熟的平臺連接，僅解決傳統(tǒng)家居對空間與時(shí)間的控制；一對多層次主動交 互在一對一層次的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了聚合、簡易等需求，進(jìn)一步提升交互效率；自動反饋在 一對多層次主動交互的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)根據(jù)外界信息變化自動響應(yīng)的功能，省略交互步驟， 實(shí)現(xiàn)最高的交互效率。相比于傳統(tǒng)家居系統(tǒng)，智能家居系統(tǒng)隨著技術(shù)成熟實(shí)現(xiàn)在主動交 互上從一對一層級到一對多層級的躍升，并使自動反饋滲透到更多使用場景，從而在體 驗(yàn)上推進(jìn)交互高效化與信息掌控豐富化的結(jié)合。展望未來，主動交互與自動反饋兩種方 式向更多場景滲透的潛力支撐智能家居系統(tǒng)核心體驗(yàn)的改善空間。

主動交互：覆蓋主流場景發(fā)展意義重大，免接觸指令識別能力構(gòu)建長期空間。 目前智能家居系統(tǒng)主要采用基于用戶指令的主動交互，且由于用戶需求存在多 樣性與隨機(jī)性，感知設(shè)備無法充分且精確地捕獲用戶的大部分復(fù)雜的實(shí)際需求， 基于信息感知的自動反饋的應(yīng)用場景預(yù)計(jì)在很長一段時(shí)間內(nèi)局限在相對簡單、 機(jī)械性的范圍，而主動交互預(yù)計(jì)持續(xù)覆蓋主流場景，對行業(yè)而言發(fā)展意義重大。 分交互方式看，智能家居系統(tǒng)相比傳統(tǒng)家居系統(tǒng)新增接觸式的觸屏交互以及免 接觸式的語音交互、體感交互等。其中觸屏交互技術(shù)已相對成熟，中短期內(nèi)預(yù) 計(jì)通過滲透到更多品類實(shí)現(xiàn)智能家居入口多元化；語音交互、體感交互當(dāng)前使 用場景受制于對用戶指令的識別能力，中長期預(yù)計(jì)憑借云端識別能力進(jìn)步打開 滲透空間。

自動反饋：場景挖掘尚處早期，用戶需求理解奠基長期增量場景釋放。目前智 能家居系統(tǒng)中基于信息感知的自動反饋應(yīng)用場景相對較少，而長期看具備龐大 的增量場景挖掘空間。按信息的性質(zhì)分類，感知設(shè)備采集的信息可分為環(huán)境信 息與用戶體征及行為信息兩類。環(huán)境信息方面，目前感知技術(shù)已相對成熟，中 短期內(nèi)預(yù)計(jì)通過感知模塊的嵌入新增一定數(shù)量的使用場景；用戶體征及行為信 息方面，目前將信息理解為需求的能力仍未有突破性進(jìn)展，但中長期看技術(shù)水 平提升將帶動更大規(guī)模的使用場景解鎖。（報(bào)告來源：未來智庫）

2. 主動交互：覆蓋主流場景，體感指令識別或?yàn)殚L期效率提升中樞

主動交互預(yù)計(jì)長期覆蓋智能家居系統(tǒng)主流應(yīng)用場景，具備重大發(fā)展價(jià)值。在交互方 式上，智能家居系統(tǒng)與傳統(tǒng)家居系統(tǒng)最顯著的差異集中在免接觸式交互，而又由于主動 交互基于用戶指令，因此智能程度與應(yīng)用場景范圍取決于免接觸交互方式下的指令識別 能力。當(dāng)前產(chǎn)品體系下的免接觸交互方式主要分為語音與體感兩種，一方面，語音交互 憑借自然語言識別與理解能力的提升催生核心應(yīng)用語音助手以及主要落地品類智能音箱， 雖然智能音箱的普及體現(xiàn)語音交互的普適性，但智能音箱的增長瓶頸亦反映語音交互由 于對用戶口語表達(dá)、環(huán)境聲音有所要求而在使用場景上天然受限，或無法長期帶動智能 家居主動交互效率提升；另一方面，體感交互可在一定程度上避免語音交互在使用場景 上的限制，但受制于識別能力當(dāng)前應(yīng)用場景較少，中長期看或隨著體感攝像頭嵌入到更 多設(shè)備以及計(jì)算平臺分析技術(shù)升級成為智能家居主動交互效率提升的驅(qū)動中樞。

2.1 覆蓋主流場景價(jià)值明確，免接觸式支撐潛力

覆蓋主流場景價(jià)值明確，免接觸式大幅降低空間限制支撐行業(yè)發(fā)展?jié)摿?。由于感?設(shè)備無法充分且精確地捕獲用戶多樣且隨機(jī)的實(shí)際需求，智能家居執(zhí)行設(shè)備的運(yùn)行在絕 大多數(shù)情況依靠用戶主動發(fā)出指令，因此基于用戶指令的主動交互預(yù)計(jì)持續(xù)覆蓋主流場 景，長期發(fā)展價(jià)值明確。在交互方式上，接觸式交互的觸屏交互以及免接觸式交互是智 能家居相比傳統(tǒng)家居特有的交互方式，其中免接觸式交互得益于廣泛的識別范圍而大幅 降低空間限制，且龐大的改善空間支撐行業(yè)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

接觸式交互：包括按鍵與觸屏方式，相對傳統(tǒng)且在多年發(fā)展下已相對成熟。其 中按鍵交互方式下，智能家居系統(tǒng)與傳統(tǒng)家居系統(tǒng)相對接近，發(fā)展空間較?。?觸屏交互方式下，用戶可借助隨身的智能手機(jī)、智能手表等設(shè)備訪問智能家居 平臺并進(jìn)行操作，且得益于屏幕陳列多元信息的能力，可實(shí)現(xiàn)更靈活的操作指 令、設(shè)定時(shí)間自動執(zhí)行、豐富的即時(shí)信息反饋等功能，從而在一定程度上避免 了傳統(tǒng)家居系統(tǒng)在空間和時(shí)間上的限制，有效提升交互效率，預(yù)計(jì)在各交互方 式中長期占據(jù)重要比例。

免接觸式交互：可實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)距離操作，進(jìn)一步大幅降低傳統(tǒng)家居系統(tǒng)在空間上的 限制，對交互效率的提升具備重大意義。其中語音交互方式下，用戶可發(fā)出類 似自然對話的靈活指令，且可實(shí)現(xiàn)時(shí)間自動執(zhí)行、語音播報(bào)信息反饋等功能， 拓寬了可發(fā)出指令的范圍，但存在語音指令識別和理解錯(cuò)誤可能導(dǎo)致操作指令 判定不準(zhǔn)確的弊端；體感交互方式下，語音交互判定出錯(cuò)的因素可被避免，而 缺陷集中在表情、手勢、動作等的識別和匹配錯(cuò)誤的可能性。整體上看，免接 觸式交互相關(guān)技術(shù)進(jìn)步極大推動行業(yè)發(fā)展，且在當(dāng)前的弊端下未來發(fā)展空間相 對龐大，支撐行業(yè)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

2.2 語音交互：推動平臺入口多元化，普適性局限性共存

語音交互：對交互效率提升意義重大，理解能力推動大規(guī)模落地。語音交互的無 接觸屬性與自然性凸顯其對提升交互效率的意義，在數(shù)十年的發(fā)展歷程中，2000 年以 來語音理解能力的發(fā)展推動語音交互以大規(guī)模嵌入產(chǎn)品進(jìn)入商業(yè)市場。

對比各交互方式，在接觸式交互經(jīng)歷“按壓-觸控-多點(diǎn)觸控”三大階段后，語音交 互的出現(xiàn)使免接觸式交互成為可能，實(shí)現(xiàn)真正意義上的“解放雙手”，并通過識別自然 語言貼近用戶日常交流習(xí)慣，降低使用門檻，對交互方式的進(jìn)化以及效率提升具備重 大意義。從發(fā)展歷程上看，各大科技公司對語言交互的探索早在上世紀(jì) 50 年代便已開 啟，遠(yuǎn)早于智能家居行業(yè)的起步。語音交互的過程主要包括語音的“識別-理解-合成” 三個(gè)階段，在 1980-2000 年隱馬爾可夫模型、高斯混合模型帶動語音識別、合成技術(shù) 成熟，帶動可完成簡單預(yù)設(shè)指令的語音交互產(chǎn)品落地；2001-2019 年，深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的 廣泛應(yīng)用大幅增強(qiáng)語音理解技術(shù)的發(fā)展，大幅拓寬語音交互產(chǎn)品的能力范圍，實(shí)現(xiàn)語 音交互的智能化，催生語音交互中心語音助手，而語音交互又以語音助手的形式滲透 到各類產(chǎn)品；2020 年起，語音交互迅速進(jìn)入全新的技術(shù)融合階段，整合多模式識別、 大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云服務(wù)等技術(shù)，向定制化綜合技術(shù)解決方案的方向發(fā)展。從市場規(guī) 模上看，語音交互技術(shù)智能化后憑借多元落地場景而發(fā)展迅猛，根據(jù)億歐智庫統(tǒng)計(jì)， 中國智能語音市場規(guī)模從 2017 年的 105.2 億元增長到 2020 年的 274.6 億元，連續(xù)三年 復(fù)合增長率為 37.69%。

語音助手：智能化核心應(yīng)用，接入智能家居平臺實(shí)現(xiàn)入口多元化。語音助手的出 現(xiàn)與普及體現(xiàn)語音交互智能化程度，隨著接入智能家居平臺成為語音交互入口，并嵌 入多元產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)智能家居平臺入口的多元化。 隨著語音交互憑借語義理解技術(shù)的進(jìn)步而逐步成熟，語音助手作為語音交互的中 心應(yīng)運(yùn)而生，具備對話能力，且基于用戶自然的語句表述提供資料查詢、打車、預(yù)定 餐廳等功能，大幅簡化操作流程。

世界首款語音助手 Siri 由蘋果在 2011 年 9 月推出， 隨后國內(nèi)外各大廠商的語音助手在 2011-2017 年陸續(xù)出現(xiàn)，推動語音交互的用戶教育。 而隨著同期內(nèi)各大廠商的智能家居平臺亦相繼推出，語音助手作為語音交互入口 與智能家居平臺緊密結(jié)合。在成為智能家居平臺入口后，語音助手具備控制各項(xiàng)家居 用品的能力，催生出功能以語音助手為核心的新品類智能音箱，并逐步滲透到空調(diào)、 冰箱等傳統(tǒng)家電品類，實(shí)現(xiàn)智能家居平臺入口的進(jìn)一步多元化，促進(jìn)交互效率提升。

智能音箱：普及體現(xiàn)語音交互普適性，瓶頸暴露語音交互局限性。智能音箱品類 隨技術(shù)相對成熟的品牌入局獲得增長活力，規(guī)模在廠商持續(xù)補(bǔ)貼的催化下高速增長， 高市場接受程度凸顯語音交互的普適性。而品類在快速擴(kuò)張后進(jìn)入形態(tài)、功能、使用場景等方面的差異化競爭并遇增長瓶頸，暴露語音交互方式本身由于對用戶口語表達(dá)、 環(huán)境聲音有所要求而在使用場景上天然受限。

智能音箱與傳統(tǒng)音箱主要區(qū)別在于交互基于語音助手，是語音助手與智能家居平 臺深度結(jié)合后催生的新品類。在硬件配置上，智能音箱與傳統(tǒng)音箱主要新增三大組件： 聯(lián)網(wǎng)模塊、可用于遠(yuǎn)場拾音的麥克風(fēng)陣列、可執(zhí)行相對復(fù)雜功能的本地處理器。因此 在功能上，智能音箱可直接收聽、上傳用戶指令，并通過廠商云端分析后反饋信息。 通過接入廠商語音助手，智能音箱可實(shí)現(xiàn)天氣、股市等信息的查詢功能，并直接播放 合作流媒體平臺的指定內(nèi)容，而語音助手與智能家居平臺的深度綁定使智能音箱天然 地具備智能家居生態(tài)入口的性質(zhì)，實(shí)現(xiàn)對多品牌、多品類的產(chǎn)品下達(dá)指令。根據(jù) 36 氪 整理，世界上首個(gè)智能音箱是亞馬遜 2014 年發(fā)布的 Echo，搭載其自家語音助手 Alexa， 而我國智能音箱行業(yè)起步于 2015 年 5 月京東發(fā)布國內(nèi)首款智能音箱叮咚 A1，至今不 足 7 年時(shí)間的發(fā)展歷史可大致分為起步、推廣、細(xì)分三大階段，從快速普及到進(jìn)入瓶 頸，體現(xiàn)語音交互的普適性與局限性。

普及：體驗(yàn)支撐+補(bǔ)貼催化，高市場接受度體現(xiàn)語音交互普適性。智能音箱品類在 語音助手與智能家居平臺相對成熟的品牌入局后憑借優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)獲得增長活力，規(guī)模在 廠商持續(xù)補(bǔ)貼的催化下高速增長，反映較高的市場接受程度，凸顯語音交互的普適性。 作為新生品類，智能音箱吸引國內(nèi)外廠商紛紛跟進(jìn)。而由于亞馬遜 Echo 并未進(jìn)入 中國市場，2015 年 5 月京東聯(lián)合科大訊飛推出的叮咚 A1 為國內(nèi)首款智能音箱，隨后 在 2015-2016 年期間互聯(lián)網(wǎng)安全服務(wù)商 360、音樂服務(wù)商酷狗、傳統(tǒng)音箱廠商漫步者等 紛紛入局。國內(nèi)智能音箱市場在發(fā)展早期雖一眾廠商入局，但由于早期廠商缺乏優(yōu)質(zhì) 語音助手以及成熟的智能家居平臺，無法提供符合期望的體驗(yàn)而反響一般，2016 年全 國智能音箱銷量僅不足 10 萬臺。

2017 年 7 月小米、阿里分別推出搭載自家語音助手小愛同學(xué)、天貓精靈的智能音 箱小米 AI 音箱、天貓精靈 X1，2018 年 3 月百度發(fā)布搭載自家語音助手小度助手的國 內(nèi)首款帶屏智能音箱小度在家，該時(shí)點(diǎn)下三大廠商在語音助手綜合體驗(yàn)遠(yuǎn)優(yōu)于市場原 有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，智能家居生態(tài)已初具規(guī)模，產(chǎn)品宣傳重心偏向智能家居生態(tài)入口， 為品類普及打下基礎(chǔ)。

2018 年雙十一，天貓精靈 X1、小度智能音箱、小愛音箱 mini 分別從 499、249、 169 降價(jià)至 89、69、99 元，其中天貓精靈 X1 雙十一當(dāng)日銷量破百萬，推動全年全國 品類均價(jià)同比下滑 22%至 225 元，銷量同比增長 856%至 1625 萬臺，銷售額同比增長 645%至 36.5 億元。同時(shí)京東叮咚由于產(chǎn)品智能程度不足而銷量慘淡，團(tuán)隊(duì)內(nèi)部管理混 亂引起 CEO 魏強(qiáng)等大量員工離職。2019 年頭部品牌持續(xù)以價(jià)換量的策略，全年全國 品類均價(jià)繼續(xù)同比下滑 10%至 203 元，銷量同比增長 125%至 3664 萬臺，銷售額同比增長 104%至 74.4 億元。巨頭的價(jià)格下沉充分?jǐn)D出二三線品牌，初步實(shí)現(xiàn)市場去山寨 化，根據(jù)奧維云網(wǎng)公眾號，市場份額高度集中于三巨頭天貓、百度、小米， 2019 年 CR3 高達(dá) 92.7%。

瓶頸：差異化競爭體現(xiàn)增長活力減弱，暴露語音交互與生態(tài)建設(shè)局限性。智能音 箱品類在快速擴(kuò)張后進(jìn)入增長瓶頸，具體表現(xiàn)為在形態(tài)、功能、使用場景等方面的差 異化競爭，暴露了當(dāng)前技術(shù)背景下語音交互理解能力不足、使用場景有限以及智能家 居生態(tài)建設(shè)不足的局限性。 由于智能音箱核心功能與體驗(yàn)取決于語音助手的信息處理能力，在技術(shù)水平接近 的背景下，2019 年末三巨頭阿里巴巴、百度、小米的智能音箱產(chǎn)品功能已集中在語音 助手問答、網(wǎng)絡(luò)音頻播放、智能家居指令接收及反饋，且體驗(yàn)高度同質(zhì)，引起差異化 競爭的趨勢，而差異化主要體現(xiàn)在形態(tài)、功能、使用場景三個(gè)方面。

產(chǎn)品形態(tài)：有屏智能音箱出現(xiàn)且占比持續(xù)走高。在亞馬遜于 2017 年推出全球 首款帶屏智能音箱 Echo Show 后，2018 年 3 月百度發(fā)布國內(nèi)首款帶屏智能音 箱小度在家，顯著改善體驗(yàn)，并引起各大智能音箱廠商先后推出類似產(chǎn)品， 帶動有屏智能音箱銷量占比提升至 2021H1 的 25.4%。

產(chǎn)品功能：廠商先后在智能音箱中加入紅外模組以匹配傳統(tǒng)家電，如小米在 2019 年 10 月推出小愛音箱萬能遙控版、百度在 2020 年 4 月推出小度智能音 箱 2 紅外版等。

產(chǎn)品使用場景：廠商先后針對細(xì)分場景推出智能音箱新品。百度方面，2020 年 3 月發(fā)布針對少兒教育市場的有屏智能音箱小度智能早教機(jī)，強(qiáng)調(diào)將“破 圈”進(jìn)入多樣細(xì)分場景；阿里方面，2020 年 5 月宣布升級 AIoT 生態(tài)圈，強(qiáng) 調(diào)天貓精靈品牌硬件的中控設(shè)備地位并推出面向全行業(yè)開放合作聯(lián)合定制產(chǎn) 品的子品牌“天貓精靈妙物”，2020 年 11 月首批“天貓精靈妙物”產(chǎn)品出現(xiàn)， 智能音箱與兒童鬧鐘、暖風(fēng)機(jī)投影儀等品類相融合；小米方面，2020 年 9 月 推出內(nèi)置電池、可脫離電源使用的的小愛音箱 Art 電池版，2021 年 8 月推出 主打音質(zhì)的高端智能音箱小米 Sound，提升細(xì)節(jié)體驗(yàn)。

差異化競爭反映市場增長活力減弱，且市場規(guī)模增長從銷量驅(qū)動轉(zhuǎn)向均價(jià)驅(qū)動。 2020 年全國品類銷量僅同比增長 3%至 3785 萬臺，銷售額僅同比增長 13%至 83.7%， 均價(jià)同比增長 9%至 221 元；2021 年全國品類銷量同比下滑 3%至 3654 萬臺，銷售額 在各家中高端新品的帶動下提升 20%至 100.5 億元，均價(jià)同比增長 24%至 275 元。

究其原因，智能音箱品類增長活力弱化并進(jìn)入差異化競爭除體現(xiàn)當(dāng)前智能家居生 態(tài)建設(shè)不足外，亦彰顯語音交互方式本身由于對用戶口語表達(dá)、環(huán)境聲音有所要求而 在使用場景上天然受限。

智能家居生態(tài)建設(shè)方面：廠商先后在智能音箱中加入紅外模組以匹配傳統(tǒng)家 電，體現(xiàn)智能家居生態(tài)建設(shè)不完善導(dǎo)致智能音箱賣點(diǎn)難以突出。從廠商宣傳 口徑上看，智能家居平臺入口的特性為智能音箱核心賣點(diǎn)之一，但該賣點(diǎn)的 實(shí)現(xiàn)以用戶家中具備智能家居環(huán)境為前提，在大部分智能音箱用戶可連接控 制的智能家電仍相當(dāng)有限時(shí)，智能音箱作為智能家居平臺入口的特性無法充 分發(fā)揮。

語音交互方面：有屏智能音箱出現(xiàn)且占比持續(xù)走高體現(xiàn)了現(xiàn)階段語音交互在 語義理解技術(shù)以及使用場景上的局限性。目前語音助手的交互主要基于自然 語言處理（Natural Language Processing）技術(shù)，核心任務(wù)包含自然語言理解、 自然語言生成兩部分，其中在自然語言理解上目前國內(nèi)外語音助手僅支持使 用標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定語言對話，國內(nèi)語音助手基本上僅支持標(biāo)準(zhǔn)普通話，對于用戶 不會講普通話、存在厚重口音、普通話夾雜方言或其他語言等情況，語音助 手識別能力仍存在較大瓶頸，覆蓋人群有限。同時(shí)，開口說話并非所有用戶 在直覺上最直接的交互方式，且易受噪聲等因素干擾，并非在所有場景中均 可提高交互效率。因此，廠商在智能音箱上加入觸屏，除差異化競爭的因素 外，主要系為緩解語音交互在當(dāng)前技術(shù)水平下的局限性引起的識別不準(zhǔn)、反 饋不清晰等不便，同時(shí)適應(yīng)更多交互場景，故有屏智能音箱反映語音交互的 局限性。

2.3 體感交互：規(guī)避語音交互弊端，或驅(qū)動長期效率提升

指令識別基于視頻畫面，避免語音交互弊端但仍處發(fā)展早期。體感交互從視頻畫 面中的用戶活動識別指令并執(zhí)行功能，可在一定程度上避免語音交互口語表達(dá)理解能 力不足、環(huán)境干擾因素過多等導(dǎo)致的使用場景局限性，但目前仍處發(fā)展早期，成熟度 偏低。

體感交互基于攝像技術(shù)，通過感知人體特定部位的活動并識別相關(guān)指令以執(zhí)行功 能，而識別的內(nèi)容從小到大可分為眼動、表情、手勢、肢體動作等。由于人體活動內(nèi) 涵的信息量遠(yuǎn)低于語言，體感交互相比語音交互對輸入內(nèi)容的理解能力要求偏低，而 側(cè)重識別、計(jì)算、匹配能力的提升，同時(shí)無需發(fā)出聲音，因此可在一定程度上避免語 音交互口語表達(dá)理解能力不足、環(huán)境干擾因素過多等導(dǎo)致的使用場景局限性，并可在 免接觸式交互范圍內(nèi)作為語音交互的重要補(bǔ)充甚至替代方案。

在技術(shù)原理上，體感交互主要通過多攝像頭之間的視差計(jì)算人體與其他物體之間 的距離變化，從而建立三維空間并感知人體活動信息，因此發(fā)展歷程與攝像頭捕捉畫 面能力的發(fā)展、實(shí)時(shí)算法與算力的進(jìn)步以及信息的傳輸速度高度掛鉤。目前體感交互 技術(shù)仍處在發(fā)展早期，應(yīng)用成熟度不及語音交互，微軟、蘋果、谷歌、華為、阿里等 科技巨頭已具備多項(xiàng)技術(shù)積累，反映對交互方式未來發(fā)展的重要性。

當(dāng)前應(yīng)用場景受制于識別能力，中長期或成交互效率提升中樞。當(dāng)前體感交互已 初步應(yīng)用于少量場景，由于識別能力仍處早期發(fā)展階段，殺手級應(yīng)用仍未出現(xiàn)，但成 長潛力明確，或?yàn)橹虚L期效率提升中樞。由于體感交互技術(shù)仍處在發(fā)展早期，當(dāng)前落 地應(yīng)用場景大部分具備較強(qiáng)的娛樂屬性，如蘋果用卡通形象演繹用戶面部表情變化的 “擬我表情”、微軟基于用戶肢體動作變化操作的 Xbox 游戲等。在智能家居領(lǐng)域，目 前阿里巴巴天貓精靈、百度小度的有屏智能音箱中已具備識別手勢隔空操作的功能， 且百度魔屏健身鏡具備識別健身動作是否標(biāo)準(zhǔn)等功能，但整體而言殺手級應(yīng)用仍未出 現(xiàn)，應(yīng)用范圍仍較小。展望未來，隨著視覺識別以及分析等技術(shù)進(jìn)步，體感交互功能 預(yù)計(jì)逐步滲透至各智能家居品類產(chǎn)品，且或憑借局限性弱于語音交互的特性并隨著云 端分析技術(shù)升級成為主動交互效率提升的驅(qū)動中樞。

3. 自動反饋：鋪墊新增場景，中長期聚焦用戶需求理解

自動反饋的作用機(jī)制為通過感知設(shè)備采集信息，隨后在計(jì)算平臺整理、提取用戶 需求，最終指揮執(zhí)行設(shè)備運(yùn)行相關(guān)功能，因此感知設(shè)備采集信息以及計(jì)算平臺提取信 息的兩大環(huán)節(jié)將決定自動反饋的應(yīng)用場景范圍。目前自動反饋的應(yīng)用場景主要可歸為 條件觸發(fā)自動執(zhí)行、動態(tài)調(diào)整運(yùn)行參數(shù)兩類，兩種類別中的場景均存在龐大挖掘空間。 展望未來，目前信息采集技術(shù)已基本成熟，中短期看可通過將環(huán)境信息感知模塊嵌入 多樣設(shè)備挖掘場景，中長期看預(yù)計(jì)主要依靠計(jì)算平臺提升從用戶體征及行為信息理解 需求的能力構(gòu)建發(fā)展空間。（報(bào)告來源：未來智庫）

3.1 提取信息提升效率，新增場景潛力明確

基于外界信息，理解需求實(shí)現(xiàn)交互高效化與信息掌控豐富化。無論采用何種交互方 式，智能家居感知設(shè)備均為用戶采集更全面、更豐富的信息，而自動反饋方式下智能家 居系統(tǒng)在云端整理感知設(shè)備采集的信息并從中提取出用戶需求，最終向執(zhí)行設(shè)備下發(fā)明 確指令進(jìn)行反饋，從而對用戶而言實(shí)現(xiàn)交互高效化與信息掌控豐富化的結(jié)合。 信息采集技術(shù)成熟，奠基新增場景潛力。自動反饋方式可為用戶提供區(qū)別于主動交 互方式的應(yīng)用場景，明確具備為智能家居系統(tǒng)新增應(yīng)用場景的潛力，而應(yīng)用場景范圍將 取決于感知設(shè)備采集信息以及云端提取信息的兩大環(huán)節(jié)。而感知設(shè)備技術(shù)已相對成熟， 為自動反饋場景拓展奠基。

按照信息的復(fù)雜程度排序包含溫度、濕度、磁場、熱釋電紅外、聲音、畫面等，而 與之對應(yīng)的信息采集設(shè)備分別為溫度計(jì)、濕度計(jì)、門窗感應(yīng)器、人體感應(yīng)器、麥克風(fēng)、 攝像頭等。其中，溫度計(jì)、濕度計(jì)、門窗感應(yīng)器、人體感應(yīng)器等因采集的信息內(nèi)容相對 單一，應(yīng)用已相對成熟，發(fā)展空間較?。欢溈孙L(fēng)、攝像頭可記錄相對復(fù)雜的多媒體信 息，且二者結(jié)合后可記錄內(nèi)容更為豐富的視頻信息，結(jié)合視頻分析技術(shù)的發(fā)展，發(fā)展空 間相對廣闊。

3.2 場景挖掘：中短期滲透環(huán)境感知，中長期發(fā)力用戶需求理解

當(dāng)前場景集中于條件觸發(fā)自動執(zhí)行、動態(tài)調(diào)整運(yùn)行參數(shù)，挖掘空間廣闊。依靠多 樣感知設(shè)備，目前智能家居系統(tǒng)采用自動反饋方式的應(yīng)用場景主要在條件觸發(fā)自動執(zhí) 行、動態(tài)調(diào)整運(yùn)行參數(shù)兩方面，而技術(shù)進(jìn)步的明確趨勢賦予未來應(yīng)用場景多元化的想 象空間。 基于采集到的信息，智能家居系統(tǒng)一方面可識別信息內(nèi)容的邊際變化并作出是否 執(zhí)行自動化任務(wù)的決策；另一方面可整理歷史數(shù)據(jù)變化趨勢并推理用戶習(xí)慣，從而實(shí) 現(xiàn)運(yùn)行參數(shù)的動態(tài)調(diào)整。

條件觸發(fā)自動執(zhí)行：若感知到外界信息觸及某一條件即觸發(fā)自動化任務(wù)指令， 實(shí)現(xiàn)信息的及時(shí)反饋以及操作的及時(shí)執(zhí)行。例如，門窗感應(yīng)器檢測到門窗在 特定時(shí)段異常開啟時(shí)及時(shí)通知用戶；人體存在傳感器結(jié)合照明系統(tǒng)可實(shí)現(xiàn)人 離關(guān)燈；智能門鎖識別到主人回家即自動開門、識別到陌生人逗留則向主人 發(fā)出警告等。

動態(tài)調(diào)整運(yùn)行參數(shù)：根據(jù)采集到的信息動態(tài)調(diào)整設(shè)備運(yùn)行參數(shù)，實(shí)現(xiàn)執(zhí)行結(jié) 果的優(yōu)化同時(shí)避免資源浪費(fèi)。例如，目前大量掃地機(jī)器人基于攝像頭拍攝的 房間環(huán)境信息在任務(wù)范圍內(nèi)規(guī)劃路線，從而實(shí)現(xiàn)避障、不漏掃、不重復(fù)掃等 功能；部分家用空調(diào)可通過紅外攝像頭識別用戶體溫變化，并實(shí)時(shí)調(diào)整出風(fēng) 溫度、風(fēng)向等參數(shù)；部分洗衣機(jī)通過稱重調(diào)整洗衣液投入量；部分抽煙機(jī)基 于攝像頭拍攝的油煙形態(tài)實(shí)時(shí)調(diào)整吸風(fēng)力度及方向，實(shí)現(xiàn)在不漏吸的同時(shí)避 免不必要的能耗。

當(dāng)前產(chǎn)品體系中，條件觸發(fā)自動執(zhí)行于動態(tài)調(diào)整運(yùn)行參數(shù)兩類應(yīng)用場景的實(shí)現(xiàn)方 法主要為小型感知設(shè)備與執(zhí)行設(shè)備聯(lián)動或在執(zhí)行設(shè)備中嵌入感知模塊，而感知與執(zhí)行 的組合方式仍存在廣闊挖掘空間，自動反饋方式仍可向多元場景滲透。 中短期滲透環(huán)境感知，中長期發(fā)力用戶需求理解。根據(jù)信息是否來自用戶體征或 行為，感知設(shè)備采集的信息可大致分為環(huán)境信息與用戶信息兩類，其中用戶信息的識 別與理解發(fā)展空間相對廣闊。

環(huán)境信息：主要以一維的形式呈現(xiàn)，且一般不含多媒體內(nèi)容，對信息內(nèi)容分 析的技術(shù)要求較低，具備直接應(yīng)用于產(chǎn)品的條件，預(yù)計(jì)在中短期內(nèi)隨著各廠 商對潛在應(yīng)用場景的挖掘預(yù)計(jì)帶動當(dāng)前產(chǎn)品體系的初步智能化升級；

用戶信息：主要以二維或三維的形式呈現(xiàn)，且一般包含多媒體內(nèi)容，以麥克 風(fēng)陣列、攝像頭系統(tǒng)、毫米波雷達(dá)等為感知設(shè)備，對信息內(nèi)容分析的技術(shù)要 求較高，而視覺信息乃至視聽信息采集技術(shù)提升以及視頻分析能力進(jìn)步趨勢 明確，二者疊加預(yù)計(jì)推動攝像頭、麥克風(fēng)組件往更多品類滲透，更細(xì)致地識 別需求，并在中長期衍生出更多的應(yīng)用場景。

（本文僅供參考，不代表我們的任何投資建議。如需使用相關(guān)信息，請參閱報(bào)告原文。）

精選報(bào)告來源：【未來智庫】。未來智庫 - 官方網(wǎng)站

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