企業(yè)所有者權(quán)益簡(jiǎn)介（下篇）
曉閑在上一期的文章里面提到了留存收益這個(gè)類別。
在曉閑看來(lái)，留存收益這個(gè)類別是所有者權(quán)益類別里面最重要的一個(gè)類型。
什么是留存收益
現(xiàn)在我來(lái)解釋一下為什么這么說(shuō)。
留存收益是指企業(yè)在每年的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于盈利，導(dǎo)致企業(yè)的自身收益增加，增加的這一部分就是留存收益。
另外，注意哦，留存收益是企業(yè)歷年收益的累積的結(jié)果。
所以，可以簡(jiǎn)單理解為留存收益才是企業(yè)真正賺到的錢。
一個(gè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的最終目標(biāo)都是為了利潤(rùn)，為了賺錢，既然留存收益就是企業(yè)真正賺到的錢，那么，自然而然地，留存收益才是對(duì)企業(yè)而言最重要的所有者權(quán)益。
不過(guò)，我在這里要特別提醒一下一個(gè)問(wèn)題。
留存收益是最重要的最真實(shí)的利潤(rùn)，但是，存在一些非常合法的手段或者特殊情況會(huì)讓留存收益減少，而且有些手段還是企業(yè)或者股東喜歡的方式。
下面我來(lái)介紹3種主要情況。
1.利潤(rùn)分紅
對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果它采用現(xiàn)金分紅的方式向它的股東進(jìn)行分紅，通常這個(gè)現(xiàn)金就是從留存收益里面出來(lái)的，股本是不可以用來(lái)向股東分紅的，因?yàn)槠髽I(yè)的股本都在它的股東手里，要想通過(guò)這種方式送股就意味著某些股東的股份要減少，但是，股東所持有的股本的決定權(quán)可不在企業(yè)的手上哦，它只支配不了。
而資本公積分紅往往最后的分配結(jié)果還是股份等形式。
股東要想拿到現(xiàn)金分紅，通常是從留存收益里面出來(lái)的。另外附帶的結(jié)果就是企業(yè)自身的現(xiàn)金或者貨幣資金會(huì)減少。
2.轉(zhuǎn)增股本
除了分紅這種形式會(huì)導(dǎo)致留存收益下降外，如果企業(yè)還采用了留存收益轉(zhuǎn)增股本、資本公積等形式進(jìn)行，同樣的結(jié)果也是企業(yè)的留存收益的下滑。
這個(gè)過(guò)程并沒有帶來(lái)企業(yè)任何現(xiàn)金的變化。
以上2種方式往往是企業(yè)的一部分利益轉(zhuǎn)移給了股東，或者從其報(bào)表的一個(gè)欄目中轉(zhuǎn)移到了另外一個(gè)欄目中去。
換句話說(shuō)，這2種方式并不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值消失，不過(guò)是價(jià)值的一種轉(zhuǎn)移形式。
但是，除此之外，會(huì)存在一種形式會(huì)導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)造的一些價(jià)值消失或者減少，那就是第三種情況。
3.資產(chǎn)減值
所有者權(quán)益是代表真正屬于企業(yè)自身的資產(chǎn)或者獲取的收益，而在企業(yè)的報(bào)表中有很多資產(chǎn)是屬于企業(yè)的，比如企業(yè)銀行賬上的貨幣資金、倉(cāng)庫(kù)的存貨（如正在太平洋上漂著的原油）、廠房設(shè)備、應(yīng)收賬款、房地產(chǎn)、收購(gòu)企業(yè)的股權(quán)等等。
現(xiàn)在假設(shè)一個(gè)情況：如果企業(yè)的很多資產(chǎn)消失或者失去價(jià)值了，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)意味著什么？
比如價(jià)值10億美元的原油貨輪被恐怖分子襲擊而全部燒掉或泄露，非常糟糕的是企業(yè)沒有為這批貨物購(gòu)買災(zāi)難險(xiǎn)；
比如企業(yè)庫(kù)房中的50億的貨物因?yàn)楣芾聿簧?，?dǎo)致庫(kù)房燃燒并爆炸，最終全部貨值變成了0，同樣糟糕的是給該公司進(jìn)行承保的保險(xiǎn)公司認(rèn)定保險(xiǎn)條款不能賠付，且雙方打官司后，法院終審判決由企業(yè)自身承擔(dān)全部損失；
這樣類似的情況很多，這里僅僅提及這2個(gè)例子。其實(shí)這2個(gè)例子非常像，因此，我認(rèn)為在回答上面提出的問(wèn)題時(shí)，我僅以例子一進(jìn)行說(shuō)明。
由于原料被恐怖分子襲擊而喪失了全部的價(jià)值，那么，企業(yè)為此需要承擔(dān)10億美元的損失，這樣的損失需要從企業(yè)的利潤(rùn)中扣除。
大家可以簡(jiǎn)單地想一下，如果公司突然有一大筆損失，不從利潤(rùn)中扣，那又該從哪里扣除呢？
而前面我講過(guò)了，留存收益是企業(yè)真正的利潤(rùn)累積。
現(xiàn)在企業(yè)遭到了一筆損失，從利潤(rùn)中扣掉，那么，結(jié)果就是該部分要從留存收益里面扣掉了。
也就是說(shuō)：如果企業(yè)遇到了資產(chǎn)減值損失類似的情況，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的留存收益減少。
留存收益類型
前面部分是對(duì)留存收益及其變動(dòng)做了一番解釋，下面開始更具體的內(nèi)容。
留存收益實(shí)際上也是比較復(fù)雜的內(nèi)容，其范疇和類型比較多，下面我來(lái)介紹一下具體的類別。
1.專項(xiàng)儲(chǔ)備
專項(xiàng)儲(chǔ)備是一類非常特殊的所有者權(quán)益類別。
從字面上來(lái)說(shuō)，專項(xiàng)儲(chǔ)備可以理解為一種專門的儲(chǔ)備，或者叫一種專門的準(zhǔn)備更容易讓人理解。
更加具體的來(lái)說(shuō)是為安全生產(chǎn)準(zhǔn)備的。
為什么要有專項(xiàng)儲(chǔ)備呢？
通常有一些特殊的企業(yè)，他們生產(chǎn)過(guò)程中容易出現(xiàn)比較嚴(yán)重的安全事故且事故的后果非常嚴(yán)重，企業(yè)專門建立該項(xiàng)目就是企業(yè)一旦發(fā)生該類問(wèn)題或者事故，那么，該項(xiàng)費(fèi)用可以幫助企業(yè)度過(guò)難關(guān)。
比如礦產(chǎn)企業(yè)紫金礦業(yè)每年需要計(jì)提的專項(xiàng)儲(chǔ)備金額高達(dá)1億元人民幣以上。而煤炭企業(yè)的專項(xiàng)儲(chǔ)備更夸張，以國(guó)內(nèi)最大的煤礦企業(yè)中國(guó)神華為例，其專項(xiàng)儲(chǔ)備計(jì)提甚至高達(dá)130多億人民幣，如果不計(jì)提這筆錢，都可以買下很多中小型企業(yè)了。
但是，有些企業(yè)就不用計(jì)提專項(xiàng)儲(chǔ)備，比如非制造業(yè)（如騰訊、阿里巴巴）、非危險(xiǎn)性制造業(yè)，如食品企業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等等。
專項(xiàng)儲(chǔ)備是一種計(jì)提策略，在我看來(lái)，一般可以理解為專項(xiàng)儲(chǔ)備是從企業(yè)的利潤(rùn)中計(jì)提的，每年固定計(jì)提的。
嚴(yán)格意義上講，我們可以把專項(xiàng)儲(chǔ)備作為一種非常特殊的留存收益，因此，也屬于留存收益的范疇。
2.一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備
一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備也是一種特殊的所有者權(quán)益范疇。
從一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備的角度看，其表示企業(yè)拿出來(lái)一些錢為一些潛在的一般性風(fēng)險(xiǎn)做準(zhǔn)備，其潛臺(tái)詞是這筆錢我企業(yè)就準(zhǔn)備打水漂了。
那么，這里有一些問(wèn)題——一般風(fēng)險(xiǎn)是指什么，一般是對(duì)應(yīng)什么樣的企業(yè)呢？
一般風(fēng)險(xiǎn)可以理解為，就是經(jīng)常容易發(fā)生的且危害性比較大的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于多數(shù)企業(yè)甚至社會(huì)來(lái)說(shuō)，真正的一般風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)就一個(gè)——金融或者經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)。
也就是說(shuō)：一般風(fēng)險(xiǎn)往往是跟金融行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
一般容易遇到這類風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)大概就這幾個(gè)類型：保險(xiǎn)公司、基金公司、銀行業(yè)、證券公司、其他投資機(jī)構(gòu)。
這些公司都容易出現(xiàn)金融或者經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)。我舉幾個(gè)例子。
比如銀行：
銀行的負(fù)債率非常高，如果某銀行的所有者權(quán)益權(quán)只有1000億，可以吸納近5000億的存款，同時(shí)可以對(duì)外放5000億左右的貸款。
現(xiàn)在假設(shè)一下，如果某銀行所有權(quán)總計(jì)1000億，它對(duì)外的全部貸款5000億如果全部收不回來(lái)，而它賬上還有5000億左右的客戶存款，那就意味著該銀行手上5000億的資產(chǎn)全部消失了，而它需要?dú)w還儲(chǔ)戶5000億的款，同時(shí)銀行原本擁有的也就1000億，結(jié)果就是銀行最后倒欠儲(chǔ)戶4000億。
銀行還不了這筆錢怎么辦呢？
可能是國(guó)家來(lái)替銀行償還絕大多數(shù)欠款，這就是所謂的銀行的一般風(fēng)險(xiǎn)。
比如投資機(jī)構(gòu)：
有些專業(yè)投資機(jī)構(gòu)會(huì)從事一些衍生品合約的高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)的危害性遠(yuǎn)超前面銀行的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，真正意義上的銀行壞賬一般不是100%，可能只有1%，甚至0.5%。
2008年全球金融危機(jī)的本質(zhì)是美國(guó)的金融業(yè)的風(fēng)控失敗進(jìn)而波及全球，而且某些人聲稱到2021年的今天，2008年美國(guó)真正的金融危機(jī)還沒能徹底解決，可能會(huì)在未來(lái)進(jìn)一步波及全球。
衍生品合約的風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于國(guó)家的法律監(jiān)管強(qiáng)弱，相關(guān)機(jī)構(gòu)的風(fēng)控意識(shí)。
衍生品合約的杠桿率（也就是負(fù)債率）可以達(dá)到500%，1000%，甚至無(wú)限大（若法律容許時(shí)）。
對(duì)于激進(jìn)的投資機(jī)構(gòu)，它可以用1億的本金撬動(dòng)1萬(wàn)億甚至1萬(wàn)萬(wàn)億的資產(chǎn)，如果法律不監(jiān)管，這個(gè)資產(chǎn)規(guī)模還可以達(dá)到萬(wàn)萬(wàn)萬(wàn)億級(jí)別，想要多大就有多大。
對(duì)于如此之高的杠桿，一旦資產(chǎn)規(guī)模有一丁點(diǎn)的虧損，其造成的損失都會(huì)以百倍、萬(wàn)倍甚至萬(wàn)億倍去放大。
好在中國(guó)政府是比較理性的，從2008年全球金融危機(jī)之后，政府一直在努力控制金融杠桿的風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)美國(guó)作為全球的頭號(hào)超級(jí)強(qiáng)國(guó)，或許未來(lái)還會(huì)再次成為衍生品合約的策源地，將全球拉近毀滅的邊緣。
對(duì)于具備波及整個(gè)國(guó)家甚至全球的金融行業(yè)的相關(guān)公司，法律會(huì)要求這些企業(yè)留下巨大的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，比如全球最大的銀行工商銀行每年的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備超過(guò)3000億人民幣。
對(duì)于金融行業(yè)的公司來(lái)說(shuō)，其資產(chǎn)規(guī)模越大，公司需要的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備也就越大。
類似于專項(xiàng)儲(chǔ)備，很多企業(yè)并不需要這一類的所有者權(quán)益，比如食品企業(yè)、化工企業(yè)。
同樣的，一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備也是企業(yè)從自身的留存收益里面拿出來(lái)的，也可以計(jì)入留存收益的范疇。
3.盈余公積
盈余公積是一種重要類型的留存收益，是從企業(yè)的稅后利潤(rùn)中提取的，是具有特殊用途的。總的來(lái)說(shuō)盈余公積的作用比較多，比如彌補(bǔ)以前年度的虧損、轉(zhuǎn)增股本等等。
不過(guò)真要理解這個(gè)概念，其實(shí)難度很大，因此，我將簡(jiǎn)單介紹一下其類型。
盈余公積一般分為法定盈余公積、任意盈余公積和法定公益金等類型。
法定盈余公積
法定盈余公積是法律要求企業(yè)必須提取的。據(jù)公司法規(guī)定，企業(yè)須提取其凈利潤(rùn)的10%計(jì)入法定盈余公積，另外當(dāng)法定盈余公積達(dá)到注冊(cè)資本（也就是股本）的50%時(shí)就不用再提取法定盈余公積了。
任意盈余公積
任意盈余公積這一項(xiàng)則是企業(yè)根據(jù)自身的需求和情況提取的，具體情況取決于企業(yè)自身，法律并無(wú)要求和管控。
法定公益金
法定公益金這一項(xiàng)是企業(yè)給職工準(zhǔn)備的，比如員工宿舍等。這一項(xiàng)有沒有可能要看企業(yè)的福利政策了。如果單從企業(yè)自身的角度看，這一項(xiàng)可能是3類盈余公積中最不重要的一項(xiàng)。
4.未分配利潤(rùn)
未分配利潤(rùn)是指企業(yè)賺的錢留在自己賬上可以利用的部分。
也就是說(shuō)，未分配利潤(rùn)首先應(yīng)當(dāng)屬于利潤(rùn)的范疇，且是累積的利潤(rùn)的范疇，其次，它也是一種留存收益。
坦白講，對(duì)于未分配利潤(rùn)并沒有太多值得解說(shuō)的地方。
因?yàn)楫?dāng)企業(yè)將利潤(rùn)的留存計(jì)入所有者權(quán)益部分時(shí)，剩下的可能就是未分配利潤(rùn)了。
在文章的最后部分，我需要再補(bǔ)充解釋一些關(guān)于所有者權(quán)益的概念。
這些概念可以幫助我們理解所有者權(quán)益的范疇。
1.股東權(quán)益合計(jì)
股東權(quán)益合計(jì)這個(gè)概念的產(chǎn)生源于一家公司持有其他公司的部分股份。
對(duì)于A企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果它與B公司共同持有C公司的股份，那么，按照國(guó)家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，C公司所產(chǎn)生的權(quán)益、資產(chǎn)、負(fù)債等可能要算到A公司的總的報(bào)表中去，也有可能不算進(jìn)去，算不算、什么時(shí)候以及多少要算需要根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及具體的持股情況而定。
2.歸屬于母公司的所有者權(quán)益
還是以前面的A公司持有C公司股份為例進(jìn)行說(shuō)明，歸屬于母公司的所有者權(quán)益，簡(jiǎn)單說(shuō)就是C公司的權(quán)益中有多少和多大比例屬于A公司，屬于的計(jì)入歸屬于母公司的所有者權(quán)益。
通常情況下，涉及到這個(gè)概念的，往往是因?yàn)锳公司可以控制C公司，那么，C公司的一些資產(chǎn)、負(fù)債和所有權(quán)都要納入A公司的合并報(bào)表中。
也就是具備控股權(quán)的情況，要想具備控股權(quán)，有幾種情況：
比如持有一權(quán)一票（一份股份代表一份等價(jià)的投票權(quán)）時(shí)成為51%以上的控股股東，或者具備多數(shù)股權(quán)但成為大股東的（股份比例20%以上），或者雖然持股比例很少但具有一票否決權(quán)之類的情形。
有些情況下，即使某家企業(yè)持有另一家公司51%以上的股份，可能也不具備絕對(duì)控股權(quán)。
舉個(gè)例子，假設(shè)A公司持有C公司股份75%以上時(shí)，如果A公司可以控股C公司，那么，C公司的報(bào)表就要納入A公司的合并報(bào)表。
當(dāng)然，即使根據(jù)合并報(bào)表，A公司能夠享有的C公司的權(quán)益也不是100%，屬于自己的就列入歸屬于母公司的所有者權(quán)益。
3.少數(shù)股東權(quán)益
少數(shù)股東權(quán)益同樣產(chǎn)生于持有另外一家公司的部分股份的情況。
我需要結(jié)合第二部分來(lái)說(shuō)。
如果A公司對(duì)C公司具備絕對(duì)控股權(quán)，且持股比例為75%，而B公司持有C公司股權(quán)比例25%，那么，按照持股比例沒有特殊情況的，B公司享有C公司的權(quán)益為25%。
如果C公司的利潤(rùn)為10億人民幣，那么，按照持股比例，A公司享有的對(duì)C公司的權(quán)益就是7.5億，這7.5億就要計(jì)入歸屬于母公司的所有者權(quán)益，而剩下的2.5億屬于B公司，就要計(jì)入少數(shù)股東權(quán)益。
文章的最后給大家?guī)讉€(gè)公式讓大家理解所有者權(quán)益的概念。
股東權(quán)益合計(jì)=少數(shù)股東權(quán)益+歸屬于母公司的所有者權(quán)益
歸屬于母公司的所有者權(quán)益=實(shí)收資本+資本公積+其他權(quán)益工具-庫(kù)存股+其他綜合收益+專項(xiàng)儲(chǔ)備+盈余公積+一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備+未分配利潤(rùn)
以上內(nèi)容以及前面的2篇文章為所有者權(quán)益的全部?jī)?nèi)容。截止到本周這篇文章，資產(chǎn)負(fù)債表的全部?jī)?nèi)容已經(jīng)介紹完畢。
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