企業(yè)所有者權(quán)益簡(jiǎn)介（中篇）
在上回的文章里面，曉閑談?wù)摿怂姓邫?quán)益中的2個(gè)概念——實(shí)收資本和其他權(quán)益工具，今天的文章再接著所有者權(quán)益這個(gè)話題聊聊其他概念。
在上回的文章里面，我提到了所有者權(quán)益的3個(gè)類型：投入資本、資本公積和留存收益。而在上回的文章里面僅僅介紹了第一個(gè)類型，今天談?wù)摵竺娴念愋汀?/span>
3.資本公積
資本公積屬于企業(yè)的第二個(gè)類型的所有者權(quán)益。
從類型上看，實(shí)際上資本公積是一個(gè)類型，可以分為資本公積和其他資本公積2個(gè)類型。
類型一：資本公積
在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中，資本公積屬于一個(gè)專門的類別或者稱呼。
如果要從字面上理解，類型一的資本公積可以簡(jiǎn)單理解為企業(yè)的某些特殊類型的資本出現(xiàn)溢價(jià)而產(chǎn)生的，其產(chǎn)生的類型和來(lái)源是比較多的。要想全面和深入地理解資本公積這個(gè)概念是比較難的。
因此，關(guān)于這個(gè)概念，我將僅僅談?wù)撝饕那闆r。
簡(jiǎn)單地說(shuō)，可以認(rèn)為資本公積主要是由于溢價(jià)而產(chǎn)生的。
在會(huì)計(jì)上，對(duì)于一家公司來(lái)說(shuō)，容易出現(xiàn)溢價(jià)的情況主要涉及股本溢價(jià)、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股溢價(jià)、股票期權(quán)行權(quán)溢價(jià)等形式。
今天的文章我會(huì)稍稍介紹2種主要的溢價(jià)形式。
A.股本溢價(jià)
股本溢價(jià)主要是一家公司發(fā)行股份時(shí)產(chǎn)生的。
溢價(jià)發(fā)行股份是說(shuō)發(fā)行1份股本的出售價(jià)高于1塊錢。
在上回的文章里，曉閑提到在中國(guó)大陸地區(qū)，公司的股份的面值是1塊錢一個(gè)股份，并不是說(shuō)股份的價(jià)格是1塊錢。
如果一家公司發(fā)行了1億份股份，1億份股份對(duì)應(yīng)的股份總金額是10億元人民幣時(shí)，在會(huì)計(jì)上該如何處理這個(gè)問(wèn)題呢？
在發(fā)行股份的過(guò)程中，會(huì)涉及到很多的費(fèi)用，這里不考慮相關(guān)費(fèi)用的影響。
由于增加的股本是1億股，這一項(xiàng)會(huì)計(jì)入實(shí)收資本中，也就是該公司的股本增加1億，實(shí)收資本也增加1億。
但是，會(huì)計(jì)上要形成等式，也就是說(shuō)還剩下9億元人民幣需要計(jì)入所有者權(quán)益這個(gè)概念里面。
在會(huì)計(jì)上這9億元人民幣會(huì)計(jì)入哪里呢？計(jì)入資本公積中。
該公司發(fā)行新股前后，該公司的資本公積的變化是增加9億。
B.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股溢價(jià)
可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股溢價(jià)的表現(xiàn)和影響是與股本溢價(jià)類似的情況，也就是股本的價(jià)格超過(guò)股份的面值。
舉個(gè)例子，一家企業(yè)出于融資需要而發(fā)行了總金額11億元人民幣的可轉(zhuǎn)換債券，最終募集資金也是11億，為了簡(jiǎn)化說(shuō)明，這里將發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的各種成本全部忽略，也就是最終該企業(yè)拿到的可轉(zhuǎn)換債券融資的總資金是11億。
在拿到該資金后，該類型在財(cái)務(wù)報(bào)表上會(huì)先計(jì)入其他權(quán)益工具，表示其其他權(quán)益工具增加11億。
但是，可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行之時(shí)有約定轉(zhuǎn)換成普通股的條款，也就是轉(zhuǎn)換成投入資本的條款。當(dāng)然，既然可轉(zhuǎn)換債券中有債券2個(gè)字，那么，可轉(zhuǎn)換債券也可以被企業(yè)到期贖回或者提前贖回。
現(xiàn)在假設(shè)一下，該企業(yè)價(jià)值11億元人民幣的可轉(zhuǎn)換債券并沒(méi)有發(fā)生贖回，且全部轉(zhuǎn)變成該企業(yè)的股本。
在可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股過(guò)程中有一個(gè)轉(zhuǎn)換成股份的價(jià)格，這個(gè)價(jià)格我們稱之為轉(zhuǎn)股價(jià)。
現(xiàn)在還需要再補(bǔ)充另外一個(gè)假設(shè)，假設(shè)該企業(yè)的轉(zhuǎn)股價(jià)是22塊錢。
那么，可以知道11億的可轉(zhuǎn)換債券發(fā)生轉(zhuǎn)股后，會(huì)轉(zhuǎn)變成0.5億份（11億/22=0.5億）的普通股，那么，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的股本增加0.5億，這0.5億就會(huì)計(jì)入投入資本（股本）。
在轉(zhuǎn)股前后，企業(yè)的投入資本會(huì)增加0.5億。
但是，還是要注意的是等式?jīng)]有平，11億不等于0.5億，而是多出來(lái)了10.5億。
這10.5億人民幣該怎么處理呢？
在會(huì)計(jì)上，這10.5億我們要做類似于股本溢價(jià)的處理，直接計(jì)入資本公積，也就是說(shuō)該公司的可轉(zhuǎn)換債券發(fā)生轉(zhuǎn)股后導(dǎo)致該公司的資本公積增加10.5億。
以上2種情形是對(duì)資本公積產(chǎn)生較大影響的情形，而關(guān)于其他類型的導(dǎo)致企業(yè)的資本公積增加的例子及類型就不做介紹了。
對(duì)于以上2種情形，都可以見(jiàn)到其資本公積增加的程度與融資規(guī)模以及股份的價(jià)格有關(guān)系。股份的價(jià)格越高，對(duì)股本的影響越小，而對(duì)資本公積的影響也越大。
當(dāng)然融資規(guī)模越大，理論上可能也會(huì)導(dǎo)致資本公積大幅增加。
除了可以增加資本公積，還有一些手段可以降低資本公積，本文也只提及一種手段。
那就是資本公積轉(zhuǎn)增股本。
資本公積轉(zhuǎn)增股本的意思是將企業(yè)的部分資本公積變成企業(yè)的股份，帶來(lái)的影響是資本公積變少，而導(dǎo)致股本變多。該過(guò)程在我看來(lái)屬于一種財(cái)務(wù)手段或者會(huì)計(jì)手段，一般情況下這種手段并不屬于涉及到資金的融資手段，僅僅是企業(yè)的所有者權(quán)益發(fā)生一種轉(zhuǎn)變。
不過(guò)要注意的是，轉(zhuǎn)增股本帶來(lái)的影響是攤薄企業(yè)的股權(quán)比例。
類型二：其他資本公積
在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中，其他資本公積同樣也是一個(gè)專門的分類。
其他資本公積的產(chǎn)生類型非常多，在目前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，我們給它起了另外一個(gè)名字，叫其他綜合收益。
通常情況下，其他資本公積在報(bào)表中的占比比較少，這里僅作簡(jiǎn)單介紹。
其產(chǎn)生的種類非常多，這里僅僅列舉個(gè)別例子。
舉例說(shuō)：比如企業(yè)的某些資產(chǎn)因?yàn)楝F(xiàn)在的價(jià)格上漲導(dǎo)致這種資產(chǎn)升值的，可以導(dǎo)致其他資本公積增加；企業(yè)對(duì)其他一些企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)或者收購(gòu)之后，可能會(huì)導(dǎo)致自身收益或者受損，并購(gòu)過(guò)程也會(huì)導(dǎo)致其他資本公積增加或者減少。
4.庫(kù)存股
庫(kù)存股理解起來(lái)比資本公積要簡(jiǎn)單很多。
嚴(yán)格意義上，庫(kù)存股屬于實(shí)收資本的范疇。具體來(lái)說(shuō)，庫(kù)存股屬于企業(yè)的實(shí)收資本的一部分。
庫(kù)存股簡(jiǎn)單的來(lái)說(shuō)就是企業(yè)自身持有自身的股份，從概念上理解會(huì)比較難。
因?yàn)檎Ｇ闆r下，類比于一個(gè)常識(shí)概念，那就是庫(kù)存股就是A持有A的東西，從邏輯學(xué)上看，庫(kù)存股是反邏輯的。
但是，對(duì)于庫(kù)存股的理解，我們應(yīng)當(dāng)從其實(shí)質(zhì)來(lái)理解，也就是庫(kù)存股到底怎么產(chǎn)生的。
簡(jiǎn)單的說(shuō)：庫(kù)存股就是企業(yè)A自己從外面買回了自家的股份，一般是買回來(lái)部分部分。
實(shí)際上，一家公司一般不會(huì)持有自家的股份的，持有它的股份的通常是它的股東，比如另外一家公司或者一些人。
企業(yè)買回股份的原因是什么？
主要是2個(gè)原因。
原因1：企業(yè)準(zhǔn)備減少自家的部分股份
這個(gè)過(guò)程用專業(yè)詞匯描述，叫回購(gòu)注銷。
假設(shè)該公司現(xiàn)在的總的股份是110億股，該公司認(rèn)為股份太多了，它就會(huì)從市面上買回一些股份，比如買回來(lái)1億份股份。
該公司買回該股份后，由于要減少自家股份，那它就會(huì)采取的措施是將買回來(lái)的1億的股份注銷掉，注銷過(guò)程帶來(lái)的影響是企業(yè)的股份會(huì)變少，也就是股本變少，普通股變少。
而要想買回來(lái)股份，一般的企業(yè)的做法是花現(xiàn)金從外面買股份。
現(xiàn)在很多的企業(yè)都會(huì)采用這種措施來(lái)減少股份，在中國(guó)和美國(guó)等國(guó)屬于非常普遍的現(xiàn)象，比如美的集團(tuán)基本上每年都會(huì)回購(gòu)股份，很多時(shí)候會(huì)進(jìn)行注銷。
企業(yè)既然要回購(gòu)股份并注銷，且用的是現(xiàn)金，帶來(lái)的影響是企業(yè)的貨幣資金會(huì)減少，注銷后會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的股本變少，如果企業(yè)的股份回購(gòu)價(jià)格超過(guò)1塊錢，還會(huì)導(dǎo)致資本公積等變少。
原因2：企業(yè)準(zhǔn)備進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)
很多企業(yè)從市面上買回自家的部分股權(quán)，很多時(shí)候并不是想減少自家的總股份，而是希望將該股份交給企業(yè)的核心員工或者高管，以此來(lái)激勵(lì)員工為企業(yè)出創(chuàng)造更大價(jià)值。
一般企業(yè)采用股權(quán)激勵(lì)的方式，往往是買回來(lái)一部分的股份后，讓員工按照一定的價(jià)格把這一部分股份買回去，很多時(shí)候賣給企業(yè)的價(jià)格比買回來(lái)的價(jià)格要低（企業(yè)需要額外承擔(dān)一些損失或成本），當(dāng)然，有些情況下，企業(yè)可能會(huì)直接將回購(gòu)的這些股份免費(fèi)送給員工或者以總價(jià)格1塊錢賣給員工，因此，給企業(yè)帶來(lái)的影響往往有如下幾種。
貨幣資金減少：回購(gòu)股份導(dǎo)致
股本不變：庫(kù)存股從自家的報(bào)表上轉(zhuǎn)給了員工，并沒(méi)有導(dǎo)致企業(yè)的總股份減少
總結(jié)一下：如果企業(yè)的庫(kù)存股不發(fā)生注銷，則不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的總股本并不發(fā)生變化，但如果發(fā)生庫(kù)存股注銷，企業(yè)的總股本就會(huì)隨之減少。
今天的文章主要介紹了資本公積和庫(kù)存股的概念。
在下一篇文章中，我將介紹所有者權(quán)益的第三種核心來(lái)源，那就是留存收益。
留存收益是企業(yè)的所有權(quán)中非常重要的部分，在我看來(lái)，其重要性可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)以上2種所有者權(quán)益類型，請(qǐng)繼續(xù)關(guān)注后續(xù)的文章。
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